马斯克用371美元锚定了一个底价,现在市场比他还悲观

3月下旬,特斯拉(Tesla)股价在一个月里跌了将近10%。

散户打开手机,红色K线一路往下,直觉说:跑。但同一时间,一群机构交易员在两天内买进了约35亿美元的特斯拉。价格跌,资金进,方向完全相反。这两件事不可能同时正确,总有一边在误判。

特斯拉的两块屏幕

投资市场最大的信息不对称,不是内线消息,而是你根本不知道市场里还有另一块屏幕。

散户打开交易软件,看到的是成交量柱子。它只显示当天总共成交了多少股,买卖混在一起,你根本看不出钱往哪边流。机构交易员看的是订单流(order flow),专门追踪单笔超过百万美元的大单走向。

3月20号那天,特斯拉大单净流入10.66亿美元,流出只有0.66亿,买卖比例16:1。收盘前30分钟,约1500万股密集涌入,全天总成交量接近7700万股,远超日常水平。收盘前最后半小时的集中买进,在市场里有一个非正式的解读:有人在赶最后的建仓窗口,不想让价格提前走漏风声。

还有更低调的渠道。3月19号,特斯拉的暗池(dark。。。 继续阅读

看懂AI5/AI6/AI7的分工,你才真正看懂了TeraFab为什么非建不可

盖一座芯片工厂最贵的东西是什么?不是光刻机,不是工程师,而是那栋建筑本身。传统晶圆厂必须把整个空间造成医院手术室级别的洁净环境,一粒灰尘就能毁掉一批价值几十万美元的晶圆。但马斯克在宣布TeraFab的时候说了一句很不寻常的话:用我们的设计,你可以在厂房里抽雪茄。

这当然有夸张的成分。但背后指向的技术逻辑,是我觉得关于TeraFab最值得认真讨论的那件事。

密封舱:把洁净度从建筑级别降到容器级别

特斯拉的核心创新在于重新定义”洁净”发生在哪里。

传统做法是把整栋厂房打造成无尘空间,所有人进出要穿防护服,空调系统要持续过滤微粒,建造成本高得惊人。年产1亿颗AI5芯片,对应每月10万片晶圆的产量,在传统模式下需要400万到1000万平方英尺的洁净厂房,大小跟德州超级工厂差不多。

TeraFab的答案是把晶圆装进密封舱里移动,每个舱单独控制内部环境。污染风险被锁在舱的级别,整栋厂房不需要达到医疗级标准。建造成本和时间大幅压缩,厂区设计的自由度也随之打开。。。。 继续阅读