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博通 (Broadcom, AVGO) 是半导体界的「幕后推手」，虽然它不像英伟达那样家喻户晓，但几乎所有高端科技设备的背后都有它的技术支持。不管是数据中心的网络设备，还是AI服务器的关键组件，都少不了它的身影。过去几年，科技股经历了一波又一波的牛熊转换，英伟达 NVIDIA和AMD这些明星股赚足了眼球，但现在，博通的机会来了。
很多人提到博通，会直接把它归类为「半导体公司」，但这只是它的一部分。博通的特别之处在于，它不仅有强大的半导体业务，还拥有一个正在飞速增长的基础设施软件业务，而这部分业务的毛利率高达90%以上。
目前，博通的半导体业务每季度大约贡献80亿美元的收入，而基础设施软件业务贡献67亿美元。而且，这两个领域的增长趋势都十分强劲。特别是AI相关的业务，上一季度增长了77%，达到了41亿美元。换句话说，AI爆发性的增长正在推动博通迈向一个全新的高度。
英特尔迎来新CEO 陈立武（Lip-Bu Tan），他曾成功领导Cadence Design Systems并在风投界广泛布局。虽然名字不常见于头条新闻，但在芯片产业，他的影响力无人能忽视。他的风格不是张扬的领袖，而是更像幕后操盘手，喜欢低调出奇制胜。面对英特尔这艘巨轮的转向难题，他会怎么做？
英特尔正处于至暗时刻，市场份额被台积电（TSMC）、AMD、甚至是自家客户苹果（Apple）步步蚕食。2020 年至今，英特尔股价已从最高点下跌超过 50%，市值蒸发上千亿美元，远不及竞争对手的增长速度。半导体不仅是商业竞争，更是国家安全与科技自主的战场。美国政府希望英特尔能撑起本土半导体制造，而不是让亚洲厂商继续领先。
台积电（TSMC）又要撒大钱了。这次的筹码是 1000亿美元，目的地是美国。亚利桑那州的沙漠里，已经有三座工厂在建，现在又要追加三座，还外加两个先进封装厂和一个研发中心。算上之前的650亿美元，这下台积电在美国的投资总额要冲到1650亿美元。
但问题是，这到底是一个翻倍的机会，还是一次豪赌？或者说，这是台积电在全球布局上的“王炸”，还是被地缘政治裹挟的一步无奈棋？让我们来拆解这场世纪级别的芯片战争。
如果说台积电是全球半导体行业的“护国神山”，那美国就是想把这座山搬到自己家后院。原因有三：
英伟达（Nvidia）最新的Blackwell AI芯片本该挡在中国市场之外，但市场总是有办法。美国政府自2022年以来不断收紧半导体出口管制，限制中国获得先进AI芯片。然而，现实是需求并不会消失，交易商总能找到新的绕道方式。中国买家正通过第三方地区的转手交易大批采购这些处理器，甚至有卖家承诺最快六周交货。这场科技管制战，真的能控制市场的走向吗？
美国的半导体出口管制是科技战的重要一环，目标是限制中国获得最先进的AI算力。理论上，这种管制应该让中国科技公司难以追赶，但实际情况证明，市场总会找到绕道的办法。美国商务部规定，英伟达的A100、H100、H200及最新的Blackwell系列AI芯片不得出口至中国，但中国买家仍通过灰色市场获取这些产品。
TOTO 进军半导体？是的，你没看错。没错，TOTO 正在悄悄转型，把自己擅长的陶瓷技术带入半导体制造设备市场。别小看马桶背后的黑科技，它正在成为芯片生产的重要推手。
半导体是未来所有科技的核心，任何能提高芯片制造效率的技术都值得关注。TOTO 的陶瓷技术不仅提高了晶圆吸附的稳定性，还通过智能制造显著提升了生产效率。例如，生产时间缩短了三分之一，进一步推动了产业升级。从传统卫浴品牌跨足半导体，这不仅是商业上的突破，也是制造业转型的经典案例。
全球贸易近年来充满不确定性，各国之间的经济博弈愈发激烈，市场的反应也变得更加敏感。前一秒握手，下一秒就可能一脚踹过来。尤其美国的关税政策，更是市场上最大的未爆弹，每次丢出来都让人心跳加速。这次的焦点人物，还是那个熟悉的名字——特朗普（Donald Trump）。
关税这个东西，说白了就是国家级别的“加钱才给你过”，但特朗普玩的方式比较激进，甚至有点像赌徒在拉斯维加斯开大开小。他在任时对中国开刀，接着连加拿大、墨西哥都不放过，最近又有声音传出，台湾半导体产业可能成为下一个被针对的对象。
从2025年2月1日起，美国对来自加拿大和墨西哥的部分商品，如汽车零部件、钢铁和铝材等，征收25%关税，同时对中国的部分电子产品和机械设备征收10%关税。但这里面真正有杀伤力的是北美部分。毕竟，中国早就被关税磨练成了“死猪不怕开水烫”，对他们来说，这点税可能只是调整一下定价策略的问题。但加拿大和墨西哥，过去还是被当成“自由贸易区的兄弟”，突然被这样砍一刀，冲击可不小。。。。 继续阅读
如果你还在纠结半导体是不是过气行业，那你可能要换个角度思考了。最近 Meta 砸下重金，大手笔加码数据中心建设，光是 2025 年的资本支出就预估高达 600 亿到 650 亿美元，而 2024 年的支出约为 370 亿美元，相比之下，这个增长幅度相当惊人。再加上微软、亚马逊等巨头纷纷加码，整个市场就像是在给半导体行业打鸡血，直接推着它往前冲。
大企业的支出走向，基本上就是投资界的风向标。这次 Meta 的数据中心投资规模远超市场预期，直接表明 AI 和云计算基础设施的需求正处于爆炸式增长阶段。微软已经确认 2025 年的支出高达 800 亿美元，亚马逊也不甘落后，整个科技圈都在抢占 AI 算力的制高点。
说白了，大家都看清了一件事：未来不是拼谁的软件跑得快，而是谁能提供更强大、更稳定的算力。AI 应用的落地需要庞大的数据支撑，比如 OpenAI 的 ChatGPT 训练需要处理海量数据，而数据中心正是整个生态系统的心脏。
最近台湾半导体公司（TSMC）的新闻，估计不少投资者的朋友圈已经刷爆了。据统计，这家公司相关的关键词在过去一周内在社交媒体上的讨论量暴增了50%，相关报道也迅速登上多家财经媒体的头条。有人问：“现在AI市场会不会是个泡沫？” “英伟达的需求会不会开始降温？” “2025年会不会就是个灾难开局？” 我看这些问题，说实话，真有点“风声鹤唳”的意思。但谁让TSMC是站在芯片江湖巅峰的大哥呢？今天就带大家从财报到市场需求，从AI到资本开支，一步步剖析这家公司，以及它对英伟达和博通的意义。
这回台积电发布Q4财报，营业收入同比暴涨37%，达到278亿美元。这是什么概念？在芯片制造商里，能维持这种增长速度的公司，已经屈指可数。不仅如此，管理层还对2025年的Q1做了预测，收入区间是250亿到258亿美元，比华尔街的预期还高了点。用大白话说，TSMC已经在向市场喊话：“兄弟们，别慌，我们这儿不但稳，还有增量！”。。。 继续阅读
美国终于迎来了自家生产的4纳米芯片，还是出自全球晶圆代工龙头台积电之手。这不是小事，毕竟台积电一直是全球高端芯片的代名词。如今在亚利桑那州开工，背后可不只是晶圆片那么简单，更是全球供应链重新洗牌的信号。过去美国在高端芯片制造领域长期依赖亚洲，特别是台积电和三星，这次是想扭转局势。
美国政府砸下66亿美元补贴，台积电在亚利桑那州的工厂正式开始生产4纳米芯片。这个动作不仅是技术突破，更是美国半导体产业链重建的关键一环。过去美国在高端逻辑芯片领域几乎是0产能，如今终于翻开了新篇章，试图减少对亚洲供应链的依赖，提升自主创新能力。