半导体

如果你最近刷到一大堆人在吵小米的玄戒O1芯片多猛、吊打苹果、国产之光，然后隔壁又一堆人喊智商税收割大会开始，你不是一个人。这场小米新品发布会根本就是一场精彩的营销心理战，雷军一边谦虚自称“新手上路”，一边顺势把品牌形象拉到民族科技高地，操作熟到像老政客跑行程。

我们来聊聊：小米到底做了什么？这颗芯片是不是真的那么神？更重要的是，这背后怎么又变成一场情绪与理智的拉锯？

小米玄戒O1到底是什么料？

玄戒O1是小米号称的首款3纳米制程SoC芯片。从数据来看，表现确实不赖。根据极客湾这个中国最被信任的芯片评测媒体，他们的实测跑分甚至比小米发布会上的还要高。

单核3125，多核9509，这已经稳稳站进第一梯队。特别是多核部分，确实比苹果A18 Pro还强，这点小米没说错。

GPU性能也有看头，小米说自己赢了A18 Pro，这句话没撒谎。但话说回来，赢苹果的GPU不值得特别自豪，因为苹果GPU一直都是它家芯片的短板。真要讲性能，还是高通（Qualcomm）和联发科（MediaTek）在领先，特别是骁龙至尊版，性能爆炸还能控制能耗，堪称安卓界狠角色。。。。 继续阅读

最近Intel推出0x12F更新，原本以为能终结13、14代K系列处理器的不稳定灾情，结果发现——欸没救欸。

Intel自己出来打脸先前主推的Baseline Profile，还说这个设定档根本不是给高阶主板用的。更猛的是，很多主板厂照单全收乱套一通，现在稳定性还是鬼打墙。

为什么这件事值得关注

这不只是一场简单的技术误会，而是牵扯到Intel整个产品设计与合作伙伴沟通的体系问题。13、14代处理器是目前高阶用户、重度玩家与创作者的主力，如果连稳定性都无法保障，那整个高性能平台还能信吗？

关键点整理

• Intel不再建议使用”Intel Baseline Profile”，因为主板厂的套用方式出现偏差。
• 官方推荐的是”Intel Default Settings”，这才是真正针对稳定性优化的参数组合。
• 部分主板厂混用了电源供应参考值，导致BIOS设定错乱，ICCMax等电流参数无上限。
• Intel强调ICCMax建议最高不超过400A，但Baseline

博通 (Broadcom, AVGO) 是半导体界的「幕后推手」，虽然它不像英伟达那样家喻户晓，但几乎所有高端科技设备的背后都有它的技术支持。不管是数据中心的网络设备，还是AI服务器的关键组件，都少不了它的身影。过去几年，科技股经历了一波又一波的牛熊转换，英伟达 NVIDIA和AMD这些明星股赚足了眼球，但现在，博通的机会来了。

博通的独特优势：半导体+软件的双引擎

很多人提到博通，会直接把它归类为「半导体公司」，但这只是它的一部分。博通的特别之处在于，它不仅有强大的半导体业务，还拥有一个正在飞速增长的基础设施软件业务，而这部分业务的毛利率高达90%以上。

目前，博通的半导体业务每季度大约贡献80亿美元的收入，而基础设施软件业务贡献67亿美元。而且，这两个领域的增长趋势都十分强劲。特别是AI相关的业务，上一季度增长了77%，达到了41亿美元。换句话说，AI爆发性的增长正在推动博通迈向一个全新的高度。

2 纳米

英特尔迎来新CEO 陈立武（Lip-Bu Tan），他曾成功领导Cadence Design Systems并在风投界广泛布局。虽然名字不常见于头条新闻，但在芯片产业，他的影响力无人能忽视。他的风格不是张扬的领袖，而是更像幕后操盘手，喜欢低调出奇制胜。面对英特尔这艘巨轮的转向难题，他会怎么做？

为什么重要

英特尔正处于至暗时刻，市场份额被台积电（TSMC）、AMD、甚至是自家客户苹果（Apple）步步蚕食。2020 年至今，英特尔股价已从最高点下跌超过 50%，市值蒸发上千亿美元，远不及竞争对手的增长速度。半导体不仅是商业竞争，更是国家安全与科技自主的战场。美国政府希望英特尔能撑起本土半导体制造，而不是让亚洲厂商继续领先。

关键点

• 逆境中的老将：陈立武是 Cadence Design Systems 的前CEO，把这家濒临破产的芯片设计公司带上巅峰，市值翻了 32 倍。
• 风投大佬：他创立的 Walden International

台积电美国投资狂飙：芯片大战的“王炸”还是“豪赌”？

台积电（TSMC）又要撒大钱了。这次的筹码是 1000亿美元，目的地是美国。亚利桑那州的沙漠里，已经有三座工厂在建，现在又要追加三座，还外加两个先进封装厂和一个研发中心。算上之前的650亿美元，这下台积电在美国的投资总额要冲到1650亿美元。

但问题是，这到底是一个翻倍的机会，还是一次豪赌？或者说，这是台积电在全球布局上的“王炸”，还是被地缘政治裹挟的一步无奈棋？让我们来拆解这场世纪级别的芯片战争。

为什么美国那么想要台积电？

如果说台积电是全球半导体行业的“护国神山”，那美国就是想把这座山搬到自己家后院。原因有三：

1. 供应链安全：全球90%以上的先进制程芯片都出自台积电，尤其是3纳米以下的尖端芯片。美国不想关键技术被卡脖子，台积电就是他们的“芯片定心丸”。
2. 地缘政治考虑：在各种不确定性因素下，美国政府已经把半导体产业当成国家安全问题来看待。特朗普更是直接表示：“台湾在垄断高端芯片市场”。他的潜台词很明显——不管未来亚洲局势如何变化，美国要确保自己能自给自足。

英伟达（Nvidia）最新的Blackwell AI芯片本该挡在中国市场之外，但市场总是有办法。美国政府自2022年以来不断收紧半导体出口管制，限制中国获得先进AI芯片。然而，现实是需求并不会消失，交易商总能找到新的绕道方式。中国买家正通过第三方地区的转手交易大批采购这些处理器，甚至有卖家承诺最快六周交货。这场科技管制战，真的能控制市场的走向吗？

为什么重要

美国的半导体出口管制是科技战的重要一环，目标是限制中国获得最先进的AI算力。理论上，这种管制应该让中国科技公司难以追赶，但实际情况证明，市场总会找到绕道的办法。美国商务部规定，英伟达的A100、H100、H200及最新的Blackwell系列AI芯片不得出口至中国，但中国买家仍通过灰色市场获取这些产品。

关键点

• 绕道采购：中国买家通过在马来西亚、越南、台湾等地注册的公司购买英伟达服务器，并转卖回中国。
• 市场溢价：一台搭载Blackwell芯片的服务器在中国市场售价超过60万美元，远高于国际市场价。

TOTO 进军半导体？是的，你没看错。没错，TOTO 正在悄悄转型，把自己擅长的陶瓷技术带入半导体制造设备市场。别小看马桶背后的黑科技，它正在成为芯片生产的重要推手。

为什么重要

半导体是未来所有科技的核心，任何能提高芯片制造效率的技术都值得关注。TOTO 的陶瓷技术不仅提高了晶圆吸附的稳定性，还通过智能制造显著提升了生产效率。例如，生产时间缩短了三分之一，进一步推动了产业升级。从传统卫浴品牌跨足半导体，这不仅是商业上的突破，也是制造业转型的经典案例。

关键点

• 静电吸盘（Electrostatic Chuck）：TOTO 的陶瓷材料应用在半导体制造设备上，帮助晶圆稳定吸附，提高精度。
• 智能工厂（Smart Factory）：中津工厂（Nakatsu Factory）通过 AI 监测和自动化系统，将生产时间缩短至原来的三分之一。
• 业务增长：2024 年 7-9 月，陶瓷业务占 TOTO 总营业利润的 38%，几乎与住宅设备业务并驾齐驱。

全球贸易近年来充满不确定性，各国之间的经济博弈愈发激烈，市场的反应也变得更加敏感。前一秒握手，下一秒就可能一脚踹过来。尤其美国的关税政策，更是市场上最大的未爆弹，每次丢出来都让人心跳加速。这次的焦点人物，还是那个熟悉的名字——特朗普（Donald Trump）。

特朗普关税：政治口号还是贸易战升级？

关税这个东西，说白了就是国家级别的“加钱才给你过”，但特朗普玩的方式比较激进，甚至有点像赌徒在拉斯维加斯开大开小。他在任时对中国开刀，接着连加拿大、墨西哥都不放过，最近又有声音传出，台湾半导体产业可能成为下一个被针对的对象。

先看这次新开的关税单

从2025年2月1日起，美国对来自加拿大和墨西哥的部分商品，如汽车零部件、钢铁和铝材等，征收25%关税，同时对中国的部分电子产品和机械设备征收10%关税。但这里面真正有杀伤力的是北美部分。毕竟，中国早就被关税磨练成了“死猪不怕开水烫”，对他们来说，这点税可能只是调整一下定价策略的问题。但加拿大和墨西哥，过去还是被当成“自由贸易区的兄弟”，突然被这样砍一刀，冲击可不小。。。。 继续阅读

最近台湾半导体公司（TSMC）的新闻，估计不少投资者的朋友圈已经刷爆了。据统计，这家公司相关的关键词在过去一周内在社交媒体上的讨论量暴增了50%，相关报道也迅速登上多家财经媒体的头条。有人问：“现在AI市场会不会是个泡沫？” “英伟达的需求会不会开始降温？” “2025年会不会就是个灾难开局？” 我看这些问题，说实话，真有点“风声鹤唳”的意思。但谁让TSMC是站在芯片江湖巅峰的大哥呢？今天就带大家从财报到市场需求，从AI到资本开支，一步步剖析这家公司，以及它对英伟达和博通的意义。

台积电的财报背后

这回台积电发布Q4财报，营业收入同比暴涨37%，达到278亿美元。这是什么概念？在芯片制造商里，能维持这种增长速度的公司，已经屈指可数。不仅如此，管理层还对2025年的Q1做了预测，收入区间是250亿到258亿美元，比华尔街的预期还高了点。用大白话说，TSMC已经在向市场喊话：“兄弟们，别慌，我们这儿不但稳，还有增量！”。。。 继续阅读